切入竞争 - 亏本降价 - 疯狂烧钱 - 获取用户 - 扩大规模 - 建立壁垒 - 获得融资 - 讲新故事 - 切入竞争…这基本上是互联网行业，对资本市场的游戏套路。

如今，和互联网行业挨得非常近，但是又不算纯粹互联网的云市场领域，也对互联网行业的这一游戏套路掌握得很清楚。

只不过，照猫画虎之下，也自然难免失之偏颇。最直接的表现就是，云计算 CDN 领域「烧钱」是学会了，但是「建立壁垒」却没有学会，而后者才是区隔竞争对手、在竞争中胜出的关键。

这其中既源于云计算 CDN 是属于 2B 市场，和大部分 2C 的互联网领域不同，刚性成本比重更大，烧钱的边际效应没那么明显。

当然也有云计算 CDN 领域的很多厂商在从前年底开始慢慢回暖、加热的 2B 行情中，逐渐失去了理智有莫大的关系。总以为，一级市场上的「热钱」很多，只要能不断扩大规模、做多流水、讲出新故事，就有源源不断的资金进来。

芒格曾经说过，「互联网对社会是美好的，但是对于资本家来说纯属祸害，有很多都是提升效率降低利润的。互联网会让每个企业少赚钱，而不是多赚钱……」

芒格这些话未必完全对，但也有非常值得品鉴的地方，对于云计算 CDN 领域的厂商和投资者来说，是时候重新揣摩理解芒格的言外之意和弦外之音了。

▌低调的烧钱大户，云计算 CDN 有人点火有人加油

电商烧钱，视频烧钱，团购烧钱，O2O 烧钱，互联网金融烧钱，共享经济烧钱，直播烧钱…

此前很多人以为只有纯粹的互联网领域，尤其是其中的 2C 领会，才会上演烧钱大战的戏码。

但是，令大家没有想到的是，如今在 TMT 大行业的其他领域，尤其是 2B 领域，烧钱之风也愈演愈烈，云计算 CDN 就是其中的一大分支。口说无凭，不如直接让数据来说话。

先说阿里，作为一家提供云服务的综合厂商，近年来阿里在云服务市场取得了不小的成绩，其业务已经涵盖了 IaaS、PaaS、SasS三层，包含了服务器、弹性计算、存储、网络、CDN、数据库、ET、中间件、整体解决方案等等。

然而，美中不足的是，在业务快速发展的同时，阿里云烧钱起来，也是有如「燎原烈火」。最近，阿里发布了最新一季度的财报，不出意外，阿里云又没赚钱，仍旧处于巨大投入期中。

虽然腾讯在组织架构上并没有成立单独的腾讯云事业群，但是和阿里巴巴一样，腾讯也非常注重云计算 CDN 领域的布局，马化腾就曾经多次在公开场合表示，「未来的互联网，是在云端用人工智能的方式处理大数据。」

或许正是因为马化腾的论断，腾讯云尤为注重数据中心的建设。此外，对政务云方面的投入也是不计成本。

此前腾讯云 0.01 元投标厦门政务外网云服务项目事件，就在整个行业里闹得沸沸扬扬，阿里云总裁胡晓明甚至不惜在公开演讲中炮轰，「如何去尊重技术本身的价值是一件重要的事，腾讯云一分钱中标厦门政务云，是在对行业进行破坏，马化腾和腾讯云对云计算市场是不负责任的。」

实际上，阿里云指责腾讯云，有点五十步笑百步的味道。

要知道，在 CDN 领域，此前阿里云更是进行了多次「降幅巨大」的降价，动不动25%、35% 的降价，让腾讯云都不得不跟进，对云服务器 CVM、CDN、对象存储COS、消息服务 CKafka 等多款核心产品进行大幅降价。更遑论其它中小型云计算CDN 厂商了。

云计算 CDN 领域的「神仙打架」，使得一众「凡人」遭殃。

以金山云为例，2015 年、2016 年金山云分别亏损 2.38 亿元、4.75 亿元，2017 年前三季度营收不到 10 亿元，亏损已达到 6.05 亿元，如果云计算 CDN 的价格战还不停止的话，2018 年其亏损可能还会加大。

不过可喜的是，最近金山云 47 天内累计融资了 7.2 亿美元，通过对前面各个厂商的亏损数额分析，大致可以认为，「一年烧 10 亿」或许是云计算 CDN 领域的准入门槛，如果这么算的话，金山云此次融资，也够烧一些年份的。

值得一提的是，云计算 CDN 领域，还有白山云、UCloud、迅雷、青云、华云、EasyStack、驻云科技、SpeedyCloud 迅达云、BoCloud 博云、数人云、Hyper、数梦工场、北森云等等众多中小型的厂商。

他们能扛得住一年上亿、数亿乃至小十亿的亏损量级吗？如果扛不住又该怎么办？

▌军备竞赛融得越多亏得越多，不跟掉队跟进掉坑？

阿里云不差钱「降降降」地抢地盘，腾讯云毫不示弱的跟进，金山云背靠小米不断获得投资，似乎也毫无惧色。

不仅如此，环顾过去的 2017 年尤其是 2017 上半年国内云市场连续发生了十好几起大笔投资事件，对外公布的融资总额超过了 50 亿元:

包括青云的 D 轮10.8 亿融资，UCloud 拿到了 9.6 亿元的 D 轮，华云 D/D + 轮加起来共有 15 亿元，EasyStack 完成了 5000 万美元的 C 轮融资，驻云科技、SpeedyCloud 迅达云、BoCloud 博云、数人云、Hyper、数梦工场、北森云等也相继完成了不同轮次的融资。

看到这，是不是很容易想到四个字——军备竞赛？

而说到军备竞赛，就要知道，「在战列舰军备竞赛的巅峰时期，武器装备的战力指标，短短数年内就会翻倍。」不无夸张地说，如今的云计算 CDN 行业，就处在典型的军备竞赛周期里。

问题是云计算 CDN 行业，真的需要这么多厂商和它们的「武器装备」吗？云计算CDN 领域各大小厂商，蜂拥投入军备竞赛的热潮中，是充满自信热衷于此，还是被大势裹挟无可奈何？

实际上，对于这个问题，每个厂商的立场和答案可能都不仅相同，大致可以分为三类：

首先，以阿里云、腾讯云为代表的巨头，希望做的是「低价清场」。

这是互联网巨头一贯的作风——创业公司发现利基市场 - 投入培育 - 市场扩容 - 巨头觊觎 - 巨头加入战争 - 价格战、收购战——完成清场。

站在阿里云、腾讯云的立场，如今云计算的各个领域包括 CDN，已经被中小厂商培育得足够的成熟，虽然暂时的投入是亏损的，即使亏损值还挺大，但是只要完成「清场」，让市场进入寡头时代，完成盈利收回之前的投入，就是分分钟的事情。

但是，阿里云、腾讯云可能没想太多的是，不同于互联网的 2C 行业，前期很多投入是固定的，后期随着用户体量的不断增加，不仅不会明显增加成本，相反能够不断摊薄前期的成本。

而云计算 CDN 领域，只要你想不断扩大规模和市场占有率，服务器、数据中心、带宽、节点等就是不可省略的刚性成本，换句话说，边际成本并不能因为规模的增大而递减。

所以，如果是亏损投入的话，那么未来的路，只能是「规模越大亏损越多」，亏损除了带来市场占有率并不能建立起竞争的护城河，除非消灭市场上的其它竞争对手，让行业进入寡头时代。

其次，以金山云为代表的中生代，图的是「阶层跃迁」。

金山云心理非常清楚，阿里巴巴、腾讯虽然高不可攀，但是金山云以一个公司之力，未必不能和阿里云、腾讯云进行一拼，退一万步，即使仍有不足，那也无妨。借着阿里云、腾讯云的「价格屠刀」，阻截一众后来者，也是一件好事。

当然，自身也不得不陷入「融得越多亏得越多」的怪圈，这是伤敌一千自损八百的做法。

再次，其他中小厂商则希望能够找到战场中的夹缝，成为幸存者。

其实，对于云计算 CDN 领域的残酷性，实力孱弱的中小厂商，体会得更加深刻。

「今天这个市场已经乱套了，恶性竞争，大部分企业都亏本去做。」迅雷 CEO 陈磊此前就如此感叹过，「有没有红利跟互联网发展的阶段没直接关系，而是跟竞争有直接关系，很多云服务商都在赔本赚吆喝，根本不管商业模式。」

无独有偶，Ucloud 创始人兼 CEO 季昕华在过去的一个采访中也表达了同样的担忧。他指出，云计算 CDN 业务的毛利率并不高，目前各家都在大打价格战，已经让这一市场成为了红海中的红海。

话虽如此，但是对于已经陷入泥潭的中小厂商来说，如今即使是军备竞赛，也得硬着头皮走下去。

因为如果放弃的话，意味着之前所有的努力都功亏一篑，而死磕下去，或许还有一丝希望找到战场中的夹缝，成为幸存者，当然比夹缝多得多的是大坑。所谓的，不跟进掉队，跟进掉坑！

▌挖坑之后云市场要收网？三种情况皆有可能

虽然竞争异常残酷，但是云计算 CDN 领域，整体上还是前景看好的。

尤其是 CDN 领域，随着 4K、8K、VR、AR 等应用的日益普及，互联网流量将持续爆发，数据传输呈视频化、高频化趋势，这其中 CDN 将承担起越来越多边缘计算的任务。

根据 InformationTelecoms & Media 的统计数据显示，美国 CDN 市场相对成熟、饱和，市场渗透率超过 50%，但中国的渗透率仅有 7%～8%，未来五年国内 CDN行业将会高速增长。

在这种情况下，处于云计算 CDN 军备竞赛周期的大小厂商，都可能面临竞争带来的三种结局。

第一种，是大鱼吃小鱼，巨头完成清场。

这一结果很好理解，因为说实话，如今 CDN 的门槛已经越来越高，市场对 CDN 服务商的节点数量、带宽规模及冗余、业务种类、技术领先、稳定性、响应速度、服务质量等问题都提出了严格的要求，搭建一套覆盖全国乃至全球的 CDN 平台远比一套云计算系统要难得多，更需要投入大量的资源和人力。

而在这些方面巨头和中小厂商相比，都有着明显的优势，再加上雄厚的资金，在竞争中自然占据了先手。

第二种，是小鱼游戏大鱼，巨头疲于奔命。

第一种情况很好理解，但是第二种就要做一番思量。实际上，商场如战场，以小胜大、以少胜多、以弱胜强的案例，不胜枚举。云计算 CDN 领域，中小厂商要想在巨头的夹缝中生存下来，甚至完成逆袭，有一个最大的优势就是「船小好掉头」。

同样是亏损，巨头因为规模更大、市场占有率更高，亏损自然更多，承压也自然更大。这跟当年京东在家电领域对苏宁、国美发起挑战是一样的原理和逻辑。

换句更通俗的话说，巨头体量更大，掉入坑里，自然陷得越深。

第三种，是大鱼小鱼继续纠缠，市场继续保持混乱。

这种混乱的因由，就在于大鱼小鱼都充分发挥自身的优势，当然这也意味着充分暴露了自身的劣势，因此两种力量的平衡，就造成了继续纠缠的局面。

就和如今互联网行业里的短视频、小视频、移动资讯、直播、互联网金融等领域类似，仍旧处在巨头和长尾中小厂商混战的局面。

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写在最后的话

通过上述分析，不难发现放眼 TMT 行业，云计算 CDN 领域几乎是最具哲思意味的细分领域了。

巨头如阿里云、腾讯云等，并不是高枕无忧，越是「巨头」越可能尾大不掉，越是市场份额大可能亏损越多；

中生代如金山云等，并不一定进退自如，越是融资越多可能越发亏损；

一众长尾厂商，也不一定就能找到市场缝隙成为幸运者，越是弱小可能越发进退维谷，不跟进掉队跟进又掉坑。

总之，云市场里没有「容易」两字，一入「云门」深似海….